The Complete Guide to Option Pricing Formulas

Author: Espen Gaardner Haug

Publisher: McGraw Hill Professional

ISBN: 9780071395892

Category: Business & Economics

Page: 232

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When pricing options in todayÕs fast-action markets, you need quick access to precise facts and market-tested information. The Complete Guide to Options Pricing Formulas is the only authoritative, comprehensive reference to make the necessary set of option pricing tools available in one place. This invaluable reference work, which includes valuable software and ready-to-use programming code to enhance your understanding of the options pricing models discussed and their practical implementations, also gives you a complete listing of key options formulas, all in a dictionary format for ease of use; commentary from derivatives expert and author Espen Gaarder Haug that explains key points in the most important and useful formulas; practitioner-oriented formulas, and highlights of the latest options pricing research from major institutions worldwide; and much more! Invaluable for both experienced users and those learning how to use the tools of valuation, The Complete Guide to Options Pricing Formulas is the first and only book to place all of the research and information you need at your fingertips with precise directions on maximizing its real-world value.

Die intelligente Asset Allocation

Wie man profitable und abgesicherte Portfolios erstellt

Author: William J. Bernstein

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862488365

Category: Business & Economics

Page: 217

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William J. Bernstein ist in Fachkreisen längst als Guru der Investmentwelt bekannt. Er betreibt eine der weltweit erfolgreichsten Investment-Websites. In diesem Buch erklärt er wie man sicher, einfach und ohne großen Zeitaufwand sein Portfolio zusammenstellen kann. Dabei beruft er sich auf Techniken, mit denen seit Jahrzehnten erfolgreich Investiert wird. Mit nur 30 Minuten Zeitaufwand im Jahr kann damit jeder ein Portfolio zusammenstellen, das 75 Prozent aller professionell gemanagten Aktienkörbe hinter sich lässt.

Financial Modeling

Author: Sebastian Prexl,Michael Bloss,Dietmar Ernst,Christoph Haas,Joachim Häcker,Bernhard Röck

Publisher: N.A

ISBN: 9783791035413

Category:

Page: 640

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An Introduction to Exotic Option Pricing

Author: Peter Buchen

Publisher: CRC Press

ISBN: 1498785611

Category: Business & Economics

Page: 296

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In an easy-to-understand, nontechnical yet mathematically elegant manner, An Introduction to Exotic Option Pricing shows how to price exotic options, including complex ones, without performing complicated integrations or formally solving partial differential equations (PDEs). The author incorporates much of his own unpublished work, including ideas

Foreign Exchange Option Pricing

A Practitioner's Guide

Author: Iain J. Clark

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 1119978602

Category: Business & Economics

Page: 298

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This book covers foreign exchange options from the point of view of the finance practitioner. It contains everything a quant or trader working in a bank or hedge fund would need to know about the mathematics of foreign exchange—not just the theoretical mathematics covered in other books but also comprehensive coverage of implementation, pricing and calibration. With content developed with input from traders and with examples using real-world data, this book introduces many of the more commonly requested products from FX options trading desks, together with the models that capture the risk characteristics necessary to price these products accurately. Crucially, this book describes the numerical methods required for calibration of these models – an area often neglected in the literature, which is nevertheless of paramount importance in practice. Thorough treatment is given in one unified text to the following features: Correct market conventions for FX volatility surface construction Adjustment for settlement and delayed delivery of options Pricing of vanillas and barrier options under the volatility smile Barrier bending for limiting barrier discontinuity risk near expiry Industry strength partial differential equations in one and several spatial variables using finite differences on nonuniform grids Fourier transform methods for pricing European options using characteristic functions Stochastic and local volatility models, and a mixed stochastic/local volatility model Three-factor long-dated FX model Numerical calibration techniques for all the models in this work The augmented state variable approach for pricing strongly path-dependent options using either partial differential equations or Monte Carlo simulation Connecting mathematically rigorous theory with practice, this is the essential guide to foreign exchange options in the context of the real financial marketplace.

Aktien-, Zins- und Währungsderivate

Märkte, Einsatzmöglichkeiten, Bewertung und Risikoanalyse

Author: Susanne Kruse

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3834943045

Category: Business & Economics

Page: 377

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Das Buch richtet sich an Studierende, die sich an einer Universität oder an einer auf den Finanzdienstleistungssektor ausgerichteten Hochschule im Rahmen eines betriebswirtschaftlichen Studiums auf den Kapitalmarkt und insbesondere den Derivatemarkt spezialisieren. Ferner richtet sich das Buch an interessierte Praktiker aus dem Treasury einer Bank oder eines Industrieunternehmens, die sich über Produktgestaltung, -bewertung und -einsatz sowie deren Risiken informieren wollen. Die Einsatzmöglichkeiten und Risiken werden anhand zahlreicher Fallstudien und Beispiele aus der Praxis vertieft. Eine mathematische Herleitung der Modelle findet aufgrund des angestrebten Zielgruppe nicht statt, die Motivation der angesprochenen Bewertungsmodelle erfolgt auf Basis der grundsätzlich in betriebswirtschaftlichen Studiengängen vorhandenen Kenntnisse in Stochastik und Mathematik. Für den interessierten Leser werden entsprechende Literaturverweise auf entsprechende Standardwerke der Finanzmathematik gegeben.

Volatilit„tsprodukte

Eigenschaften, Arten und Bewertung

Author: Nikolay Kachakliev

Publisher: Igel Verlag

ISBN: 3868151915

Category: Business & Economics

Page: 92

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Volatilität ist nicht gleich Volatilität. In der Finanzliteratur hat sich mittlerweile eine Reihe von Begrifflichkeiten herausgebildet. Grundsätzlich wird zwischen historischer (realisierter) und impliziter Volatilität unterschieden. Obgleich das Problem für einen Anleger nicht automatisch mit der Festlegung der passenden Volatilitätsdefinition endet. Vielmehr wird er mit der Fragestellung konfrontiert, wie man diese Größe schätzen kann, denn Volatilitätskennzahlen lassen sich auf verschiedene Wege herleiten und bestimmen. Der Autor systematisiert verschiedene Arten von Volatilitätsprodukte und bewertet diese anhand grundlegender Merkmale.

Exotic Options and Hybrids

A Guide to Structuring, Pricing and Trading

Author: Mohamed Bouzoubaa,Adel Osseiran

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 9780470710081

Category: Business & Economics

Page: 392

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The recent financial crisis brought to light many of the misunderstandings and misuses of exotic derivatives. With market participants on both the buy and sell-side having been found guilty of not understanding the products they were dealing with, never before has there been a greater need for clarification and explanation. Exotic Options and Hybrids is a practical guide to structuring, pricing and hedging complex exotic options and hybrid derivatives that will serve readers through the recent crisis, the road to recovery, the next bull market and beyond. Written by experienced practitioners, it focuses on the three main parts of a derivative’s life: the structuring of a product, its pricing and its hedging. Divided into four parts, the book covers a multitude of structures, encompassing many of the most up-to-date and promising products from exotic equity derivatives and structured notes to hybrid derivatives and dynamic strategies. Based on a realistic setting from the heart of the business, inside a derivatives operation, the practical and intuitive discussions of these aspects make these exotic concepts truly accessible. Adoptions of real trades are examined in detail, and all of the numerous examples are carefully selected so as to highlight interesting and significant aspects of the business. The introduction of payoff structures is accompanied by scenario analysis, diagrams and lifelike sample term sheets. Readers learn how to spot where the risks lie to pave the way for sound valuation and hedging of such products. There are also questions and accompanying discussions dispersed in the text, each exploited to illustrate one or more concepts from the context in which they are set. The applications, the strengths and the limitations of various models are highlighted, in relevance to the products and their risks, rather than the model implementations. Models are de-mystified in separately dedicated sections, but their implications are alluded to throughout the book in an intuitive and non-mathematical manner. By discussing exotic options and hybrids in a practical, non-mathematical and highly intuitive setting, this book will blast through the misunderstanding of exotic derivatives, enabling practitioners to fully understand and correctly structure, price and hedge theses products effectively, and stand strong as the only book in its class to make these “exotic” concepts truly accessible.

Der Dhandho-Investor

so funktioniert value investing auf Indisch

Author: Mohnish Pabrai

Publisher: N.A

ISBN: 9783938350768

Category:

Page: 214

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Sie sind eine Minderheit, gleich wohin sie gehen. In der Heimat nicht gewollt, aus dem Exil vertrieben, ohne Geld, aber mit vielen hungrigen Kindern im Schlepptau so kamen die Patels aus Indien in den 70er-Jahren in den USA an. Obwohl nur ein Bruchteil der Inder in den USA zur Volksgruppe der Patels gehört, gehören Ihnen weit über 50 Prozent der Motels in den Vereinigten Staaten. Wie wurden aus den armen Immigranten so erfolgreiche Geschäftsleute? Monish Pabrai verrät Ihnen das Geheimnis: Dhandho. Dhandho heißt übersetzt etwa Unternehmungen, die Wohlstand hervorbringen. Darunter lassen sich neun Prinzipien zusammenfassen, die man bei seinen Geschäften beherzigen sollte. Indische Kultur mit westlichem Kapitalismus diese Mischung verspricht, ein Erfolgsrezept zu werden!

Capital Budgeting Valuation

Financial Analysis for Today's Investment Projects

Author: H. Kent Baker,Philip English

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 9781118044568

Category: Business & Economics

Page: 528

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An essential guide to valuation techniques and financial analysis With the collapse of the economy and financial systems, many institutions are reevaluating what they are willing to spend money on. Project valuation is key to both cost effectiveness measures and shareholder value. The purpose of this book is to provide a comprehensive examination of critical capital budgeting topics. Coverage extends from discussing basic concepts, principles, and techniques to their application to increasingly complex, real-world situations. Throughout, the book emphasizes how financially sound capital budgeting facilitates the process of value creation and discusses why various theories make sense and how firms can use them to solve problems and create wealth. Offers a strategic focus on the application of various techniques and approaches related to a firm's overall strategy Provides coverage of international topics based on the premise that managers should view business from a global perspective Emphasizes the importance of using real options Comprised of contributed chapters from both experienced professionals and academics, Capital Budgeting Valuation offers a variety of perspectives and a rich interplay of ideas related to this important financial discipline.

Emerging Financial Derivatives

Understanding exotic options and structured products

Author: Jerome Yen,Kin Keung Lai

Publisher: Routledge

ISBN: 1317638883

Category: Business & Economics

Page: 136

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Exotic options and structured products are two of the most popular financial products over the past ten years and will soon become very important to the emerging markets, especially China. This book first discusses the products' recent development in the world and provides comprehensive overview of the major products. The book also discusses the risks of issuing and buying such products as well as the techniques to price them and to assess the risks. Volatility is the most important factor in determining the return and risk. Therefore, significant part of the book's content discusses how we can measure the volatility by using local and stochastic volatility models — Heston Model and Dupire Model, the volatility surface, the term structure of volatility, variance swaps, and breakeven volatility. The book introduces a set of dimensions which can be used to describe structured products to help readers to classify them. It also describes the more commonly traded exotic options with details. The book discusses key features of each exotic option which can be used to develop structured products and covers their pricing models and when to issue such products that contain such exotic options. This book contains several case studies about how to use the models or techniques to price and hedge risks. These case analyses are illuminating.

Mastering R for Quantitative Finance

Author: Edina Berlinger,Ferenc Illés,Milán Badics,Ádám Banai,Gergely Daróczi,Barbara Dömötör,Gergely Gabler,Dániel Havran,Péter Juhász,István Margitai,Balázs Márkus,Péter Medvegyev,Julia Molnár,Balázs Árpád Szűcs,Ágnes Tuza,Tamás Vadász,Kata Váradi,Ágnes Vidovics-Dancs

Publisher: Packt Publishing Ltd

ISBN: 1783552085

Category: Computers

Page: 362

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This book is intended for those who want to learn how to use R's capabilities to build models in quantitative finance at a more advanced level. If you wish to perfectly take up the rhythm of the chapters, you need to be at an intermediate level in quantitative finance and you also need to have a reasonable knowledge of R.

Digitales Pricing

Strategische Preisbildung in der digitalen Wirtschaft mit dem 3-Level-Modell

Author: Frank Frohmann

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658225734

Category: Business & Economics

Page: 288

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Dieses Buch liefert neue Lösungen und Ansatzpunkte für ein professionelles Pricing im Zeitalter der Digitalisierung. Der Autor entwickelt eine ganzheitliche und zugleich praxisbewährte Methode, die drei inhaltlich verbundene Ebenen miteinander verknüpft: Geschäftsmodell, Erlösmodell und Pricingprozess. Er zeigt, dass digitales Pricing weit über eine Automatisierung von Pricingschritten hinausgeht. Das vorliegende Buch bietet einen Überblick über Prozesse und Methoden der Gewinnoptimierung für digitale Angebote sowie für Produkte und Services, deren Geschäftsmodell sich durch die Digitalisierung verändern wird. Zusätzlich zu den Auswirkungen der Digitalisierung auf das Preismanagement hat der Autor zahlreiche Erkenntnisse der Preispsychologie in die einzelnen Stufen des Pricingprozesses eingebettet. Mit dieser ganzheitlichen und innovativen Methode gelingt eine konsistente Preisbildung mit bestmöglicher Orientierung am Kundennutzen und gleichzeitiger Margenabschöpfung für die Unternehmen. Große Praxisnähe und Beispiele aus bedeutenden Branchen (z. B. Medien und Software, Maschinenbau und Automobil sowie aus zahlreichen Servicesektoren) machen das Werk zu einem wertvollen Leitfaden für Entscheider und Pricingexperten.

Magier der Märkte

Interviews mit Top-Tradern der Finanzwelt

Author: Jack D. Schwager

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862484505

Category: Business & Economics

Page: 513

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Jack D. Schwager ist einer der ganz Großen in der internationalen Finanzszene, seine "Magier der Märkte"-Buchreihe gehört weltweit seit Jahren zu den Standardwerken. In Interviews mit den Top-Tradern unserer Zeit zeigt Schwager auf, was diese Menschen so unglaublich erfolgreich macht. Sie alle verwenden zwar unterschiedliche Methoden, aber sie haben nicht nur scheinbar einen Vorteil gegenüber den Mitstreitern. Wie machen sie das? Was ist es, das sie von anderen unterscheidet? Was kann der durchschnittliche Investor daraus lernen? In diesem einmaligen Werk legen sie ihre finanziellen Strategien offen, die sie zu ihrem Erfolg katapultiert haben, aber auch Niederlagen und Verluste werden eingestanden. Ein Muss für jeden Börsianer! Das Wichtigste in Kürze: Ein Klassiker der Investmentliteratur Pflichtlektüre für jeden Anleger Umsetzbare Tipps von Insidern Blicken Sie den Profis über die Schulter

Der Blaue Ozean als Strategie

Wie man neue Märkte schafft, wo es keine Konkurrenz gibt

Author: W. Chan Kim,Renée Mauborgne

Publisher: Carl Hanser Verlag GmbH Co KG

ISBN: 3446448470

Category: Business & Economics

Page: 250

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Das Buch ist ein globales Phänomen. Es wurde 3,5 Millionen Mal verkauft, in rekordverdächtigen 43 Sprachen publiziert und ist auf 5 Kontinenten zum Bestseller geworden. Nun ist es in einer aktualisierten und erweiterten Auflage neu erschienen. - Der internationale Bestseller: Jetzt mit neuem Vorwort, neuen Kapiteln und aktualisierten Fallstudien - Ein Bestseller auf 5 Kontinenten - Weltweit mehr als 3,5 Millionen Bücher verkauft - In 43 Sprachen übersetzt - Ein Wall-Street-Journal-, Businessweek- und Fast-Company-Bestseller Der von Organisationen und Branchen auf der ganzen Welt hochgeschätzte Bestseller stellt alles in Frage, was wir bisher über die Voraussetzungen strategischen Erfolgs zu wissen glaubten. Der Blaue Ozean als Strategie, vertritt die Ansicht, dass ein brutaler Konkurrenzkampf nur dazu führt, dass sich die Konkurrenten in einem blutrot gefärbten Ozean um rapide schwindende Gewinnmöglichkeiten streiten. Basierend auf der Untersuchung von mehr als 150 strategischen Schachzügen (im Lauf von mehr als 100 Jahren und in mehr als 50 Branchen) vertreten die Autoren die Ansicht, dass nachhaltiger Erfolg nicht auf verschärftem Konkurrenzkampf, sondern auf der Eroberung »Blauer Ozeane« beruht: der Erschließung neuer Märkte mit großem Wachstumspotenzial. Der Blaue Ozean als Strategie präsentiert einen systematischen Ansatz, wie man Konkurrenz irrelevant macht, und legt Prinzipien und Methoden vor, mit der jede Organisation ihre eigenen Blauen Ozeane erobern kann. Diese erweiterte Auflage enthält: - Ein neues Vorwort der Autoren: Hilfe! Mein Ozean färbt sich rot. - Aktualisierungen der in dem Buch behandelten Fälle und Beispiele, indem ihre Geschichte bis in die Gegenwart weitervorfolgt wird. - Zwei neue Kapitel und ein erweitertes drittes Kapitel: Ausrichtung, Erneuerung und Red Ocean Traps. Sie behandeln die wichtigsten Fragen, die die Leser in den vergangenen zehn Jahren gestellt haben. Der bahnbrechende Bestseller stellt das bisherige strategische Denken auf den Kopf und entwirft einen kühnen neuen Weg in die Zukunft. Hier können Sie lernen, wie man neue Märkte erschließt, auf denen Konkurrenz noch keine Rolle spielt. "Das ist ein extrem wertvolles Buch." Nicolas G. Hayek, Verwaltungsratpräsident, Swatch Group "Ein Muss für Manager und Wirtschaftsstudenten." Carlos Ghosn, President und CEO, Nissan Motor Co., Ltd. "Die Strategien von Kim und Mauborgne sind nicht nur neu, sondern auch praxisnah. Wir haben sie in unserem Unternehmen mit großem Erfolg umgesetzt." Patrick Snowball, Chief Executive, Norwich Union Insurance Wenn Sie mehr über die innovative Kraft des Buches wissen wollen, besuchen Sie blueoceanstrategy.com. Dort finden Sie alle Mittel, die Sie brauchen: praktische Ideen und Fallbeispiele aus staatlichen Unternehmen und der Privatindustrie, Lehrmaterial, Mobile Apps, aktuelle Updates sowie Tipps und Tools, mit denen Sie Ihre Reise auf dem Blauen Ozean erfolgreich gestalten können.

Frequently Asked Questions in Quantitative Finance

Author: Paul Wilmott

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 0470972963

Category: Business & Economics

Page: 428

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Paul Wilmott writes, "Quantitative finance is the most fascinating and rewarding real-world application of mathematics. It is fascinating because of the speed at which the subject develops, the new products and the new models which we have to understand. And it is rewarding because anyone can make a fundamental breakthrough. "Having worked in this field for many years, I have come to appreciate the importance of getting the right balance between mathematics and intuition. Too little maths and you won't be able to make much progress, too much maths and you'll be held back by technicalities. I imagine, but expect I will never know for certain, that getting the right level of maths is like having the right equipment to climb Mount Everest; too little and you won't make the first base camp, too much and you'll collapse in a heap before the top. "Whenever I write about or teach this subject I also aim to get the right mix of theory and practice. Finance is not a hard science like physics, so you have to accept the limitations of the models. But nor is it a very soft science, so without those models you would be at a disadvantage compared with those better equipped. I believe this adds to the fascination of the subject. "This FAQs book looks at some of the most important aspects of financial engineering, and considers them from both theoretical and practical points of view. I hope that you will see that finance is just as much fun in practice as in theory, and if you are reading this book to help you with your job interviews, good luck! Let me know how you get on!"